Günün gelişmeleri

TÜRKİYE: Cuma günü yurtiçinde veri akışı sakindi.  Usd/Try bir süredir 14.80-14.60 arası hareket eğilimi devam ediyor. BİST100 endeksinde ise sert satışlar izlendi. BİST100 endeksi Cuma gününü % 3.30 değer kaybıyla 2.472,50 puandan tamamlarken toplam işlem hacmi 53 milyar lira seviyesinde gerçekleşti. Tüm sektör endeksleri gerilerken, en çok kaybettiren % 5,05 ile madencilik oldu. BİST100’de sert satışın gelmesinin nedenlerine baktığımızda uzun süredir yükselişte bulunan hisselerde bilanço dönemi öncesi kar realizasyonunun yaşanması, Fed Başkanı Powell'ın Mayıs ayında 50 baz puanlık faiz artışının masada olduğu ve yüksek enflasyon karşısında bankanın biraz daha hızlı hareket edebileceği sinyalini vermesi ve Cumartesi yayınlanan tebliğ etkili olmuş olabilir. Özellikle burada Cumartesi zorunlu karşılıklara ilişkin yayınlanan tebliğ üzerinde duracağım. Eğer bu tebliğ önceden öğrenilmişse satış baskısını artmasında yardımcı olunmuştur. Eğer biz Cuma günü gördüğümüz bu satışın içinde tebliğ fiyatlaması yok ise piyasalar haftaya sert satıcılı başlayabilir ve hafta boyunca bu satış dalgasının etkisi altında kalabiliriz. Bir diğer sebep ise haftaya Ramazan Bayramı nedeniyle kapalı olacak  BİST100’de 4 Mayıs’ta Fed faiz kararını açıklayacak. Fed’in 50 baz puan faiz artıracağını ve 95 milyar dolar bilanço azaltımına başlayacağını düşünüyoruz. Bilanço azaltımının dünyada bütün borsalar üzerinde negatif bir durum yaratmasını bekliyoruz. BİST100 bu süreçte kapalı olacağından fiyatlamalar öne çekilmiş olabilir.

Gelelim tebliğ meselesine. TCMB, KOBİ tanımına giren işletmelere kullandırılan krediler, Esnaf kredileri, İhracat ve yatırım kredileri, Tarımsal krediler, 5018 sayılı Kamu Mali Yönetimi ve Kontrol Kanunu ekindeki (I), (II), (III) ve (IV) sayılı cetvellerde yer alan kurum ve kuruluşlar ile kamu iktisadi teşebbüsleri ve bunların müessese, bağlı ortaklık ve iştiraklerine kullandırılan krediler, Kurumsal kredi kartları ve Mali kuruluşlara kullandırılan krediler hariç olmak üzere Türk lirası cinsinden ticari nitelikteki nakdi kredileri zorunlu karşılığa tabi tuttuğunu açıkladı. Banka bu çerçevede; 1 Nisan 2022 tarihinden itibaren dörder haftalık dönemlerde kullandırılan ticari kredilerin %10’u oranında zorunlu karşılığın aynı sürelerde tesis edilmesine, 31 Mayıs 2022 tarihi itibarıyla 31 Aralık 2021 tarihine göre kredi büyüme oranı yüzde 20’nin üzerinde olan bankaların, 31 Mart 2022 ve 31 Aralık 2021 tarihlerinde mevcut kredi bakiyeleri arasındaki farkın yüzde 20’si oranında zorunlu karşılığı 6 ay boyunca tesis etmesine karar verdi. Şimdi bu ne demek ? TCMB, ticari kredi hacminin geçen seneye göre %45 artmasından rahatsızlık duymuş olmalı ki böyle bir uygulamaya gitti. Ticari kredi hacminin genişlemesi enflasyonu artıran bir unsur. Ancak bu noktada önlem almak isteyen banka büyümede de frene basmış gibi görünürken diğer kredilere ek olarak KGF’yi canlı tutarak aslında boşa kürek sallamakta. Enflasyon bu önlemlerle asla düşmez. Zorunlu karşılıkların artırılması bankaların maliyetini artıracağından faiz maliyeti artacak dolayısıyla piyasa faizlerinin yükselmesine sebep olacaktır. Yani faiz artırmayacağız deyip her gün dolaylı yoldan faiz artıran bir TCMB ile karşı karşıyayız. Bu durumun borsada şirketler üzerinde satış baskısını artıracağını düşünüyorum.

Bugün yurtiçinde Nisan ayına ait İmalat Güveni ve Kapasite Kullanım Oranı açıklanacak. Geçen hafta açıklanan tüketici güveni yurtiçinde imalat sektöründe de yavaşlamanın yaşanacağını işaret ediyor. Gelen verilerin piyasa üzerinde bir etkisi olmayacağını düşünüyorum. Küresel bazda dolar endeksi kritik bölgeye geldi. Bu bölgenin üzerinde tutunur ise Dolar/TL’de yukarı yönlü baskı beklenenden önce başlayabilir. Usd/Try’nin kısa vadede 14.80 seviyesini kırıp kırmayacağını izleyeceğiz. Eğer bu seviye kırılır ise yükseliş devam edebilir. Ancak bu seviye kırılmaz ise 13.85’e doğru geri çekilmelerde yaşanabilir. Ancak bu geri çekilmelerin kalıcı olduğunu düşünmediğimizin altını ısrarla çizelim. BİST100 endeksi ise satış baskısı altına girdi. 2562 direnci yani son tepe noktası kırılmadığı sürece borsada bu hafta satışların hızlanmasını bekleyen taraftayız.

ABD: Cuma günü ABD’de büyümenin öncü göstergelerinden imalat PMI verisi beklentilerin üzerinde 59.7 puan açıklanırken son 7 ayın en yüksek değerine ulaştı. Bu bize imalat sektöründe faiz artışlarına rağmen şu an için bir bozulma olmadığını göstermekte. Büyümenin diğer öncü göstergesi olan hizmetler PMI verisi ise beklentilerin altında 54.7 olarak açıklandı. Korona virüs kısıtlamalarının en çok vurduğu hizmetler sektöründe dengesizlik devam ediyor. Ama henüz bir yavaşlama yok. ABD 10 yıllık tahvil faizleri haftayı % 2.90 seviyesinden kapatırken 4 Mayıs’ta yapılacak Fed faiz toplantısında 50 baz puanlık faiz artırımını fiyatlamaya devam ediyor. Dolar endeksi ise kritik gördüğümüz 100.40-100.95 aralığına ulaştı ve haftayı 100.95 seviyesinde kapattı. Bu bölgedeki hareketleri yakından takip edeceğiz. Eğer yukarı yönlü kırılırsa 103 direncine doğru hareketler göreceğiz. Ancak 100 seviyesinin altına inersek satış baskısı kuvvetlenebilir. Fed’in faizleri sert yükselteceği beklentisi ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde gördüğümüz sert yükseliş altın fiyatlarının geri çekilmesine yol açtı. Haftalık bazda 1998 desteğinin altında satış baskısı devam edecektir. Günlükte ise bugün 1954 desteğinin altında kaldığı sürece satış eğilimini koruyacaktır. Aşağıda 1894 ve 1824 seviyeleri önemli destek bölgeleri. Ons altında ki bu satış baskısı gram altın fiyatlarına da yansıdı. Gram altında satış baskısı altına girerken 884 TL’ye kadar düşüşler izlenebilir. Brent petrol ise haftaya sert satıcılı başladı ve sabah saatlerinde 102 seviyelerinden işlem görmekte. 108.65’in altında 95.47’ye gitme isteği artabilir. Kısa vadede ise 104 seviyesini tekrar kırıp kırmayacağına bakacağız. Fed Başkanı Powell’ın 50 baz puanlık faiz artırımı masada söylemi, enflasyonist gelişmeler ve bilanço azaltımı ABD borsalarında satışları hızlandırdı ve Cuma gününü ABD endeksleri satıcılı tamamladı. ABD borsalarında yükselişleri satış fırsatı olarak görmeye devam edeceğiz.

Bugün ABD’de veri akışı sakin.

EURO BÖLGESİ: Cuma günü Euro Bölgesi’nde büyümenin öncü göstergelerinden imalat PMI verisi beklentilerin üzerinde 55.3 puan olarak gerçekleşmesine karşı Ocak 2021’den bu yana en düşük seviyeye geriledi. Rusya-Ukrayna savaşının etkilerini ve Çin’de yaşanan kapanmanın yan etkilerini Avrupa ekonomisi üzerinde görüyoruz. Avrupa ekonomisinde büyüme hızı giderek yavaşlayabilir. Büyümenin diğer öncü göstergelerinden hizmetler PMI verisi de beklentilerin üzerinde 57.7 olarak gerçekleşirken son 8 ayın en yüksek değerine ulaştı. Hizmetler sektöründe ise kısıtlamaların kaldırılmasının pozitif etkileri izleniyor ve büyüme tarafına destek verdiği görülüyor. Dolar endeksinde gördüğümüz güçlü alımla Eur/Usd paritesindeki satışlar hızlandı. Paritede görüşümüz değişmedi. 1.0933 seviyesinin altında düşüş eğiliminin devamını bekliyoruz. Aşağıda kritik destek bölgemiz 1.0770’in kırılmasıyla sert satışların bu haftada devam edeceğini düşünüyorum. Avrupa borsalarında da satış baskısı sürüyor. Yükselişler satış fırsatı olarak değerlendirilebilir.

Bugün Euro Bölgesi’nde Almanya’da IFO iş iklimi endeksinin 88.3 puan açıklanması bekleniyor.  

USD/TRY:

Usd/Try’nin kısa vadede 14.80 seviyesini kırıp kırmayacağını izleyeceğiz. Eğer bu seviye kırılır ise yükseliş devam edebilir. Ancak bu seviye kırılmaz ise 13.85’e doğru geri çekilmelerde yaşanabilir.  Ancak bu geri çekilmelerin kalıcı olduğunu düşünmediğimizin altını ısrarla çizelim.

Yukarıda 14.73 seviyesinin üzerinde önce 15.23 ve arkasından 15.65 direnci test edilebilir. Aşağıda ise 14.48 desteğinin altında 14.25 ve arkasından 14.05 seviyesi test edilebilir.

BİST100:

BİST100 endeksi ise satış baskısı altına girdi. 2562 direnci yani son tepe noktası kırılmadığı sürece borsada bu hafta satışların hızlanmasını bekleyen taraftayız. Aşağıda 2300 desteğine doğru düşüşler görülebilir.

Yukarıda 2472 direncinin üzerinde 2500 ve arkasından 2562 seviyesi test edilebilir. Aşağıda ise 2427 desteğinin altında önce 2400 ve arkasından 2366 seviyesine kadar düşüş izlenebilir.

ONS ALTIN:

Ons altın 1966 seviyesini kırmasıyla satış baskısını hızlandırdı. Aşağıda 1894’e doğru satışlar görülebilir. 1966 direnci kırılması halinde tekrara alımlar ön plana çıkabilir. Satış baskısı sürüyor.

Yukarıda 1926 direncinin üzerinde önce 1938 ve arkasından 1954 seviyesi test edilebilir. Aşağıda ise 1912 desteğinin altında önce 1894 ve arkasından 1879 test edilebilir.

EUR/USD:

Paritede 1.0933’un belirleyici seviye olmayı sürdürmekte. Bu seviye kırılmadıkça satış baskısı korunacaktır. 1.0770’in kırılmasıyla 1.0520’nin önü açıldı.

Yukarıda 1.0770 direncinin kırılması halinde önce 1.0811 ve arkasından 1.0851 seviyesine yükseliş görülebilir. Aşağıda ise 1.0706 desteğinin altında önce 1.0640 ve arkasından 1.0617 seviyesine kadar düşüş izlenebilir.

EUR/TRY:

Eur/Try’de ise 15.70-16.50 bant eğilimi korunuyor. 15.70 seviyesinin üzerinde kaldığımız sürece yukarı yönlü devam ediyor. 15.70’in altında satışlar ön plana çıkabilir.

Yukarıda 16.08 seviyesinin üzerinde önce 16.50 ve arkasından 16.82 direnci test edilebilir. Aşağıda ise 15.70 desteğinin altında 15.30 ve arkasından 15.00 seviyesi test edilebilir.

Kaynak:Onur Altın 
Hibya Haber Ajansı